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Stratégie trimestrielle de titres à revenu fixe – Troisième trimestre de 2024
Stratégie trimestrielle de titres à revenu fixe – Troisième trimestre de 2024
Durée :
Crédit :
Devise :
Changements apportés au portefeuille
En prévision d’une telle décision, nous privilégions le FINB BMO TIPS à court terme (parts couvertes) (symbole : ZTIP.F) et le FINB BMO obligations du Trésor américain à long terme (symbole : ZTS). Nous nous attendons à ce que celui-ci dégage des rendements supérieurs, car les marchés réévalueront leurs attentes en matière de croissance et d’inflation au cours des prochaines années, avec le ralentissement de l’économie américaine.
Statistiques du portefeuille*
À des fins d’illustration seulement. L’information qui s’y trouve ne constitue pas une source de conseils fiscaux, juridiques ou de placement et ne doit pas être considérée comme telle. Source : Bloomberg, BMO Gestion d’actifs inc., au 31 juillet 2024.
BMO Gestion mondiale d’actifs au 31 juillet 2024.
Sommaire des notes de la qualité du crédit*
Sommaire des échéances*
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, Bloomberg, au 12 août 2024.
* En date du 31 juillet 2024. Veuillez noter que les taux de rendement varient d’un mois à l’autre en fonction des conditions de marché.
Les positions du portefeuille peuvent changer sans préavis. Ces renseignements ne constituent pas une recommandation d’achat ou de vente d’un titre particulier.
Rendement à l’échéance moyen pondéré : Le taux de rendement à l’échéance moyen pondéré en fonction de la valeur marchande comprend les paiements de coupons et tout gain ou toute perte que l’investisseur réalisera s’il conserve les obligations jusqu’à l’échéance.
Définitions :
Duration : La duration est une mesure de la sensibilité des obligations aux fluctuations des taux d’intérêt. Elle est exprimée en années et aide les investisseurs à comprendre dans quelle mesure le cours d’une obligation est susceptible de varier si les taux d’intérêt fluctuent. Essentiellement, la duration permet d’estimer la variation en pourcentage du cours d’une obligation si les taux d’intérêt varient de 1 %.
Courbe des taux : Une ligne qui trace les taux d’intérêt des obligations dont la qualité de crédit est égale, mais dont l’échéance diffère. Une courbe des taux normale ou accentuée indique que les taux d’intérêt à long terme sont plus élevés que les taux d’intérêt à court terme. L’aplatissement de la courbe des taux indique que les taux à court terme correspondent aux taux à long terme, tandis qu’une inversion de la courbe des taux indique que les taux à court terme sont plus élevés que les taux à long terme.
Évaluation du crédit : Une évaluation de la solvabilité d’un emprunteur en termes généraux ou à l’égard d’une dette ou d’une obligation financière en particulier.
Stratégies boursières de BMO Portefeuilles dirigés FNB – T3 2024
Footnotes
1 La règle du Sahm repère les signaux liés au début d’une récession lorsque la moyenne mobile sur trois mois du taux de chômage national augmente de 0,50 point de pourcentage ou plus par rapport à son creux des 12 mois précédents.Il s’agit d’un indicateur théorique d’une possible récession.↩
2 La règle du Sahm repère les signaux liés au début d’une récession lorsque la moyenne mobile sur trois mois du taux de chômage national augmente de 0,50 point de pourcentage ou plus par rapport à son creux des 12 mois précédents. Il s’agit d’un indicateur théorique d’une possible récession.↩
3 Le taux de change croisé désigne le taux de change entre deux devises.↩
Divulgation de l’information :
Tout énoncé qui repose nécessairement sur des événements futurs peut être une déclaration prospective. Les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de rendement. Elles comportent des risques, des éléments d’incertitude et des hypothèses. Bien que ces déclarations soient fondées sur des hypothèses considérées comme raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne seront pas sensiblement différents des résultats attendus. L’investisseur est prié de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives. Concernant les déclarations prospectives, l’investisseur doit examiner attentivement les éléments de risque décrits dans la version la plus récente du prospectus simplifié.
La présente communication constitue une source générale d’information. Elle n’est pas conçue comme une source de conseils en placement ou en fiscalité et ne doit pas être considérée comme telle. Les placements particuliers ou les stratégies de négociation doivent être évalués en fonction de la situation de chaque investisseur. Il est recommandé aux particuliers de demander l’avis de professionnels compétents au sujet d’un placement précis. Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice.
Les opinions exprimées par l’auteur de portefeuille représentent son évaluation des marchés au moment où elles ont été exprimées. Ces opinions peuvent changer en tout temps et sans préavis. Les renseignements fournis dans le présent document ne constituent pas une sollicitation ni une offre relative à l’achat ou à la vente de titres, et ils ne doivent pas non plus être considérés comme des conseils de placement. Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Cette communication est fournie à titre informatif seulement.
Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire l’Aperçu du FNB ou le prospectus des FNB BMO avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux; ils tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les dividendes ou montants distribués, mais non des commissions qui se rattachent aux ventes, aux rachats ou aux distributions, ni des frais facultatifs ou de l’impôt payables par le porteur de parts, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus du FNB BMO. Les FNB BMO s’échangent comme des actions, ils peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
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BMO Gestion mondiale d’actifs est une marque de commerce sous laquelle BMO Gestion d’actifs inc. et BMO Investissements inc. exercent leurs activités.
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