Investissement responsable
Dix éléments intéressants à retenir de notre Rapport annuel sur l’investissement responsable de 2022
12 avril 2023
1. La demande des investisseurs et l’élaboration de politiques laissent entrevoir de solides perspectives de croissance pour l’IR
En 2022, les investisseurs et les organismes de réglementation ont jeté les bases de l’élaboration de politiques de développement durable. Voici quelques-unes des initiatives environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) notables et des changements réglementaires de cette période.
Janvier
Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) publient un avis du personnel donnant des conseils sur la divulgation des fonds d’investissement sur les facteurs ESG.
Mars
La U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) propose une nouvelle règle qui exige des grandes sociétés américaines qu’elles divulguent les émissions « importantes » de portée 3, y compris les renseignements audités sur les émissions de portée 1 et 2
Juin
La surveillance mondiale des droits de la personne encourage l’élaboration d’un projet de loi sur l’esclavage moderne au Canada.
Juillet
Vote de l’Assemblée générale des Nations Unies déclarant que la capacité de vivre dans un environnement propre, sain et durable était, pour tous, un droit de la personne*.
Août
La loi Inflation Reduction Act of 2022 (IRA) est promulguée; il s’agit de la loi la plus importante de l’histoire des États-Unis en matière de lutte contre les changements climatiques; elle a adopté plusieurs directives pour faire progresser le développement du secteur mondial de l’énergie propre.
Décembre
Deux délégués de notre équipe Investissement responsable participent à la Conférence des Nations Unies sur la biodiversité (COP15) à Montréal, au Canada, où le célèbre Cadre Mondial de la biodiversité de Kunming à Montréal a été adopté.
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Dynamiser la sphère de l’IR
L’intérêt pour l’investissement responsable augmente
2. Amplification de la mobilisation au Canada et à l’étranger
Nous avons accru nos efforts de mobilisation , en passant de 1 300 activités en 2021 à 1 938 en 2022.
Cela comprend la mobilisation menée par l’équipe Investissement responsable de BMO Gestion mondiale d’actifs et par le service de représentation (reo®), un service de mobilisation en gestion commune d’envergure mondiale. Ensemble, nous pouvons amplifier notre impact au nom de nos clients.
Activités de mobilisation | Sociétés mobilisées | Jalons atteints ¶ |
---|---|---|
1,938 | 848 | 282 |
Mobilisations - Environnementale, Sociale, et Gouvernance
3. Faire en sorte que notre vote compte pour changer le monde réel
Nous nous efforçons d’être aussi transparents que possible, c’est pourquoi les renseignements publics sur toutes nos activités de vote, y compris la justification des votes contre la direction, sont accessibles dans notre tableau de bord des votes par procuration pour les fonds d’investissement et notre tableau de bord des votes par procuration pour les fonds négociés en bourse.
Éléments ayant fait l’objet d’un vote | Des éléments ont été votés à l’encontre de la direction | Assemblées au cours desquelles nous avons voté | Des propositions des actionnaires appuyées |
---|---|---|---|
65,688 | 22% | 6,441 | 60% |
Progression de la diversité au sein des conseils d’administration
En 2022, nous avons retiré notre soutien à 108 présidents de comités de mise en candidature en raison d’un manque de diversité au sein des conseils d’administration (genres ou origines ethniques) au Canada. Cependant, nous avons été en mesure d’appuyer plus de la moitié des 55 conseils d’administration pour lesquels nous avions retiré notre soutien en 2021 grâce à l’amélioration de la diversité au sein des conseils.
Étude de cas : En mai 2022, Northland Power a annoncé qu’elle avait modifié sa politique en matière de diversité afin d’inclure un objectif pour 2024 concernant le recrutement et la nomination d’un administrateur qui s’identifie comme membre d’un ou de plusieurs groupes désignés, y compris les Autochtones et les personnes handicapées, les personnes appartenant à une minorité visible et les membres de la communauté lesbienne, gaie, bisexuelle, transgenre, queer ou en questionnement et bispirituelle (LGBTQ2S+). Nous avons déjà communiqué avec l’entreprise pendant la période de vote par procuration de 2022 pour discuter de nos attentes à l’égard de la diversité au-delà du genre.
4. Façonner les politiques nationales et mondiales
En 2022, nombre de règlements et de normes susceptibles d’avoir une incidence sur les entreprises et leurs investisseurs pendant des décennies ont été édictés.
Dans le cadre de nos activités de promotion de politiques, nous présentons notre point de vue, à titre d’investisseur institutionnel, sur les projets de réglementation et les normes sectorielles afin de déplacer le curseur en matière de pratiques durables dans l’ensemble des secteurs et des territoires.
Communication de l’information relative aux changements climatiques aux Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) | Règle définitive du Department of Labor (DOL) des États-Unis, Prudence et loyauté | Normes internationales d’information financière (IFRS) – Divulgation de l’information sur la durabilité et le climat |
---|---|---|
Nous avons soumis, de la part de BMO Gestion mondiale d’actifs, une lettre de commentaires concernant les propositions de l’ACVM sur l’obligation, pour les sociétés émettrices, de communiquer l’information liée aux changements climatiques, afin de promouvoir un meilleur alignement avec les piliers du Groupe de travail sur l’information financière relative aux changements climatiques (GIFCC) et les normes internationales. | Nous avons écrit au Department of Labor (DOL) des États-Unis pour lui faire part de nos préoccupations au sujet de sa proposition en vertu de la Employee Retirement Income Security Act (ERISA). À la fin de 2022, le DOL a reconnu que l’exercice des droits de vote et d’autres droits des actionnaires liés aux actions était en fait un acte fiduciaire. | Nous avons fait la promotion d’une approche fondée sur l’importance relative double dans l’élaboration des normes du International Sustainability Standards Board (ISSB) afin de nous harmoniser avec les renseignements exigés par la réglementation dont les investisseurs ont besoin pour faire progresser la durabilité, plutôt que de gérer uniquement les risques financiers liés aux enjeux ESG. |
Réussite en matière de promotion de politiques
Lors de la COP15 à Montréal, nous avons été heureux lorsque l’ISSB des IFRS a clairement articulé la relation entre les questions de durabilité et la création de valeur financière, sa définition de la durabilité incluant la capacité d’une entreprise à gérer son incidence sur les ressources et les relations.
Nous croyons qu’il s’agit d’un développement essentiel qui peut faire passer la production de rapports d’entreprise sur les enjeux de durabilité financièrement importants au-delà d’une perspective ESG fondée uniquement sur le risque à une orientation globale à long terme axée sur la création de valeur et les résultats durables.
5. Laisser notre marque dans le secteur
Nous croyons que collaborer avec d’autres investisseurs au travers d’initiatives conjointes, d’associations sectorielles ou de mobilisations collaboratives est essentiel pour accélérer les changements positifs.
Nous sommes devenus un leader de la mobilisation pour plusieurs sociétés canadiennes dans lesquelles nous investissons par l’intermédiaire de Climate Engagement Canada (CEC). Nous avons également participé à des mobilisations collaboratives visant des sociétés canadiennes avec Farm Animal Investment Risk and Return (FAIRR) et dans le cadre de l’initiative Advance des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies.
Ce faisant, nous sommes devenus la première société canadienne de gestion d’actifs à soutenir officiellement la Workforce Disclosure Initiative (WDI), qui recueille des données sur la main-d’œuvre auprès des entreprises et les rend uniformes et comparables pour les investisseurs.
6. Réception du Prix du leadership de l’AIR pour l’intendance
BMO Gestion mondiale d’actifs était fière de gagner le prix du leadership pour l’intendance 2022 de l’Association pour l’investissement responsable (AIR) en reconnaissance de son approche globale visant à favoriser la transition énergétique au Canada.
7. De grands pas dans la lutte contre les changements climatiques
Nous considérons que l’évaluation des risques climatiques est une composante essentielle de la diligence raisonnable des investisseurs et de notre stratégie d’investissement responsable. Notre approche au chapitre de la lutte contre les changements climatiques témoigne de cet engagement.
engagements axés sur la lutte contre les changements climatiques | sociétés mobilisées dans la lutte contre les changements climatiques | jalons atteints dans la lutte contre les changements climatiques |
---|---|---|
998 | 538 | 111 |
En tant que signataire fondateur de l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), BMO Gestion mondiale d’actifs s’est engagée à travailler avec les sociétés dans lesquelles nous investissons afin d’atteindre l’objectif de carboneutralité pour tous les actifs sous gestion d’ici 2050 ou plus tôt.
En 2022, une partie de nos fonds a été gérée conformément à l’atteinte de la carboneutralité. Cette proportion de l’actif, qui atteint 11,7 % de notre actif sous gestion total et qui est évaluée à 12,5 milliards de dollars américains (au 30 juin 2022), a été sélectionnée dans nos portefeuilles d’actions et de titres à revenu fixe à gestion active qui pouvaient être évalués au moyen de la méthodologie e cadre de placement carboneutre de la Paris Aligned Investor Initiative.
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8. Progression sur les questions d’égalité sociale
Nous avons formulé et publié notre approche en matière d’égalité sociale afin de décrire comment nous percevons la croissance des inégalités sociales comme un risque systémique qui mettra en péril la création de valeur à long terme.
Activités de mobilisation axées sur l’égalité sociale | Sociétés mobilisées dans la cause de l’égalité sociale | Jalons liés à l’égalité sociale atteints |
---|---|---|
734 | 364 | 33 |
Respect et protection : État de la diligence raisonnable en matière de droits de la personne au Canada
Plusieurs forces macroéconomiques étaient à l’œuvre en 2022, ce qui a accentué la pression sur les entreprises et les investisseurs en matière de respect des droits de la personne.
Par conséquent, nous avons lancé un projet de recherche approfondie pour mieux comprendre comment les grandes sociétés canadiennes des grands secteurs s’acquittent de leur devoir de diligence raisonnable en matière de droits de la personne. Le rapport couvrait six secteurs et 29 sociétés et utilisait deux méthodes de référence, notamment « Know the Chain » et « Corporate Human Rights ».
Rapport sur les droits humains
Mobilisation auprès des leaders éclairés autochtones
Grâce à notre engagement auprès de la Reconciliation & Responsible Investment Initiative et du Conseil de gestion financière des Premières Nations, et au Conseil consultatif pour les communautés autochtones de BMO, ainsi qu’aux Services bancaires aux Autochtones, nous mettons au point des idées sur les meilleures pratiques pour travailler avec les sociétés dans lesquelles nous investissons afin de respecter les droits des Autochtones et la réconciliation.
Pour accroître la sensibilisation au marché, nous avons produit un balado avec le Conseil de gestion financière des Premières Nations.
First Nations Financial Management Podcast
9. Construction de notre bibliothèque de connaissances sur les facteurs ESG
En 2022, nos leaders éclairés ont publié 17 articles visant à partager l’approche, les recherches et les perspectives de BMO Gestion mondiale d’actifs avec les clients et l’ensemble du secteur de l’IR, tout en éclairant et en priorisant notre travail à l’interne. Voici une sélection de notre leadership éclairé de l’année.
Résumé de notre période de vote par procuration de 2022 au Canada |
Voir toutes les ressources |
"Aucune organisation ne peut devenir durable seule. Il s’agit en grande partie d’un réseau interconnecté; en travaillant ensemble, nous pouvons trouver des solutions efficaces à des problèmes complexes."
10. Transformer la solidité de notre expertise ESG en véritables solutions
Nous proposons une gamme spécialisée de FNB ESG de BMO et de fonds à gestion active centrés sur les critères ESG, destinés aux investisseurs désireux de mettre la barre encore plus haut en matière d’investissement responsable.
ZGRN - FINB BMO MSCI ACWI actions alignées sur l’Accord de Paris | ||
Voici ce que nos équipes de placement ont fait en 2022
Nos équipes de placement tiennent compte à divers degrés de facteurs ESG importants et d’autres facteurs dans leur prise de décision pour des mandats pertinents, aidées en cela par les recherches, la conservation des données et les outils de notre équipe IR. Cliquez sur les onglets ci-dessous pour voir des exemples précis de nos diverses méthodes de travail.
Titres à revenu fixe de BMO | Le conseil d’administration de Manuvie, dans laquelle nous investissons, a révisé sa politique sur la durée du mandat des administrateurs pour y inclure une limite de 12 ans de participation au conseil, conformément à nos attentes en matière de bonne gouvernance. Nous croyons qu’il s’agit de la meilleure pratique au Canada et nous sommes heureux de constater de tels progrès, car nous avons communiqué nos points de vue sur la durée des mandats de façon proactive. Nous sommes également encouragés par le renforcement de la surveillance des enjeux ESG par le conseil d’administration de Manuvie. |
Actions, Stratégie fondamentale de BMO | En partenariat avec reo®, un tiers fournisseur de services de mobilisation, et l’équipe Investissement responsable, l’équipe Actions, Stratégie fondamentale a rencontré The Walt Disney Company pour discuter des questions de diversité, d’équité et d’inclusion et l’a encouragée à établir des cibles de diversité quantitatives et à améliorer les rapports sur la main-d’œuvre. La société a ajouté les enjeux de diversité, d’équité et d’inclusion à titre de mesure du rendement dans son programme de rémunération des dirigeants. |
Stratégie disciplinée d’actions de BMO | Les équipes Actions, Stratégie disciplinée et Investissement responsable ont rencontré l’avocat-conseil de Bombardier Produits récréatifs (BRP) pour discuter des pratiques de la société en matière de droits de la personne après la guerre entre la Russie et l’Ukraine et ont encouragé la société à exercer une diligence raisonnable à l’égard de leurs fournisseurs. Nous avons félicité BRP pour avoir suspendu ses exportations vers la Russie et soutenu les efforts de secours en Ukraine, tout en continuant d’épauler les employés locaux. |
Fonds négociés en bourse BMO | Le FINB BMO actions du secteur énergie propre (Symbole :le ZCLN) reproduit l’indice S&P Global Clean Energy en offrant une exposition à un maximum de 100 sociétés du monde entier qui participent à des activités liées à l’énergie propre. Ce FNB exclut aussi les entreprises controversées et applique un filtre de l’intensité carbonique pour éliminer les émetteurs les plus importants. |
Équipe Solutions d’investissement multiactif BMO | Le Fonds d’obligations durables BMO. un placement dans les Portefeuilles Durables gérés par l’équipe Solutions d’investissement multiactif, investit dans des sociétés de grande qualité qui font preuve d’un engagement à l’égard des facteurs ESG. Les ODD des Nations Unies sont une référence utile pour intégrer les thèmes du développement durable. Nous tenons compte des facteurs ESG, en plus d’autres facteurs, tout au long de notre processus de placement, et ce, grâce à notre solide recherche sur le crédit et aux commentaires essentiels de l’équipe Investissement responsable de BMO Gestion mondiale d’actifs. |
Perspectives
Sources
*Correia, Joel E. “The UN Just Declared a New Human Right.” The World Economic Forum, 9 Aug. 2022
†Bloomberg, tel que cité dans le blogue de la société, 24 janvier 2022
‡« Global Sustainable Fund Flows: Q4 2022 in Review European investors show continued appetite for ESG products despite headwinds, while U.S. investors retreat. » Morningstar, 26 janvier 2023, www.morningstar.com/lp/global-esg-flows
¶Un jalon est pris en compte lorsqu’une société apporte des améliorations tangibles à ses politiques et pratiques qui s’harmonisent avec nos activités de vote et de mobilisation.
Avis
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